各產業財務報表分析重點(小黑)

因為原本我編輯完忘記帶出公司，
所以下面是我零碎記憶拼湊的，
請大家多多包容小黑：

百貨零售業

(特色：收現快(長短借少)、毛利率高、存貨零、固定資產少(無廠房、設備)、長投高、流動比率約100%、AR<0、AP=30(隔月月結給供應商抽成後餘款)、INV=0)

 

食品製造業

(特色：收現慢(長短借多)、毛利率低、存貨高、固定資產多(廠房))

 

傳統產業

(特色：收現慢(長短借多)、毛利率低、存貨高、固定資產多(廠房))

 

科技業

(特色：收現慢(長短借多)、毛利率低、存貨高、固定資產多(廠房、設備)、長短投多(垂直整合))

 

建築業

(特色：收現慢(長借超多，短借少)、毛利率低、存貨高(在建工程與所佔土地)、固定資產多(未推建案之土地)、長短投多(垂直整合))

 

投資公司

(特色：收現慢、毛利率高、存貨零、固定資產少、長短投高、長短借低、自有資金權益項高)

 

生技業

(特色：研發費用高、營收掛零、長短投少、固定資產少、員工費用少(一般人數僅幾十人)、權益遠高於負債(因為借不到錢))

 

 

如果有違背上述產業該有的財報狀況，應多加從年報敘述、財報附註審視其原因。

 

其他小常識

1.     東西從上游進貨或自己製好未銷售的東西囤積在儲藏室就是存貨，如果銷售就是銷貨成本，而銷貨成本一般與營收正相關(假設有利潤才銷售)，故業績成長初期，存貨會先下降，快速銷售出去，轉變成銷貨成本上升，也表示營收上升。但如果以長期都處於營收成長期而言，為了量產更多的備貨以應付銷售量的持續成長，故存貨(備貨)理應變多，即如果公司處於長期成長期，存貨應該跟營收會變為正相關，故也會跟AR(營收的一部分)變成正相關。

2.     如果資產負債表短期負債(金融負債部分，不含應付帳款)與長期資產(固定資產+長投)佔據資產負債表左右兩邊皆很大比例，表示以短支長，即以短債作長期投資或購買固定資產等資本支出，應要小心此類公司，唯目前很多利用短期借款循環轉期當長期借款用，並非真的以短支長，故仍須看財報附註做一確認

 公家機關財報是7月底結算，8月開始新年度(很多名稱會不太一樣)

日本財報特別之處

1.日本財報是3月底結算，4月開始新年

2.日本近幾年改資本金制，不再是最低資本額制(歷代最低股票面額有4種：20円/50円/500円/50000円)，故新公司不會有最低面額

 

1950年：20円/50円
1951年：500円
1982年：50000円

 

à日文名稱

資本金=(Common stock，一般股)

資本剩余金=(Additional paid-in capital)
自己株式=(Treasury Stock，庫藏股)

三個相加=淨資產=實收資本額=權益項總和